“If the student gives themselves a B, it means there is room for more learning,” said Debbie Ammeter, Vice-President, Investors Group. “We all need to understand the when, where and how of financial literacy.”

“The federal task force defined financial literacy as increasing the knowledge, skills and confidence of Canadians to make responsible financial decisions. The report added that there will be teachable moments in the progression of people’s lives where we can all do more work,” added Ammeter.

The new research was conducted by Harris Decima Research for Investors Group in conjunction with Financial Literacy Month to gauge Canadians’ understanding, interest and action in obtaining financial knowledge.

You don’t know what you don’t know

Despite the self-awarded B grade, less than half (47 per cent) of Canadians say they have enough financial knowledge. Only three-out-of-ten (27 per cent) claim to be well informed. More than four-in-ten (44 per cent) Canadians say they find financial planning topics confusing.

“The truth is that all of us learn as we go to some extent," said Ammeter. “Every important life stage and milestone requires a different investment and personal finance strategy to help you achieve your goals.”

Not having enough money to make financial planning meaningful is cited by 53% of respondents as a reason why they have not tried to learn more about financial topics. Other major barriers to learning about financial planning and investing were identified as:
•Intimidated by complexity of choices (39 per cent)
•No personal contacts to engage in discussion (30 per cent)
•Lack of time (29 per cent)

Value of advice
Forty-four per cent of Canadians feel the best way to gain financial knowledge is by seeking the advice of a professional financial advisor. Canadians who have financial advisors are most likely to say they are satisfied (60 per cent) with their personal level of financial literacy.

However, some Canadians appear to be deviating from the lesson plan: they rank themselves as poor to average at saving money (60 per cent), following a budget (59 per cent), investing regularly (58 per cent), or following a financial plan (61 per cent). Seventeen per cent admit that they are influenced by impulses or emotions.

Older may be wiser

Experience matters when it comes to managing and understanding your personal finances. Eighty-three per cent of seniors say they are comfortable with cash flow management; 64 per cent are comfortable with saving and investing decisions; 62 per cent are comfortable making decisions about their retirement; and 62 per cent say they have a comfortable understanding of their insurance needs.

Younger Canadians (44 years and under) are the most likely group to be intimidated by the complexity of financial planning choices available (39 per cent) and 28 per cent don’t know who to ask for information.

How to learn

A significant number of Canadians appear to be taking the long-term approach to gaining financial knowledge - nearly half (47 per cent) say they want to receive financial information on an ongoing basis. In addition, eighteen per cent say they would like to receive information well in advance of making a financial decision. In contrast, twenty-two per cent say they want information only when it’s applicable to their immediate needs.

“Learning how to budget, save and invest at an early age lays the foundation that is vital for the rest of your life,” said Ammeter. “The key is what you do with the information you gather – how you put it into action. Don’t be afraid to seek advice when you need it.”

Some Financial Literacy Fast Facts
•86 per cent of Canadians say they are very good or excellent at paying bills on time;
•Only one-third (32 per cent) are happy with what they save or invest regularly;
•68 per cent of Canadians say they do not or can not afford to save or invest;
•28 per cent of women admit they are in the dark or need to understand more when it comes to their financial knowledge (versus 21 percent of men who feel this way).

More infographics, regional highlights and information are available at Investors Group’s Media Room. Kevin Regan, Executive Vice President, Financial Services, Investors Group shares some insights into financial literacy and how it impacts Canadians in their daily lives on YouTube.

About the Survey Methodology

These data were collected through an online panel survey between October 20 and November 1, 2011. In total, 2503 surveys were completed nationally. Online panel surveys are non-probability samples and thus margin of error cannot be calculated. For this particular survey, standard weighting was applied to gender and regions within Canada, while weighting for age was split between those over and under the age of 55.

About Investors Group

Investors Group, founded in 1926, is a national leader in delivering personalized financial solutions to Canadians through a network of approximately 4,600 Consultants located throughout Canada. In addition to an exclusive family of mutual funds and other investment vehicles, Investors Group offers a wide range of insurance, securities, mortgage and other financial services. Investors Group is a member of the IGM Financial Inc. (TSX: IGM) group of companies. IGM Financial is one of Canada’s premier financial services companies with over $121 billion as of October 31, 2011, in total assets under management.

Bien que les aînés (65 ans et plus) comptent la plus forte proportion de répondants qui affirment bien connaître les notions élémentaires de la planification financière, seulement 62 pour cent disent être à l’aise avec la planification de la retraite. Parmi ceux qui approchent de cette étape de la vie (les Canadiens de 45 à 64 ans), seulement la moitié (50 pour cent) sont satisfaits de leur niveau de connaissances à cet égard.

« Si le répondant s’accorde un B, c’est donc qu’il existe un potentiel d’apprentissage supplémentaire, indique Claude Paquin, Président, Services Financiers Groupe Investors, Québec. Nous avons tous besoin de comprendre les tenants et les aboutissants de la littératie financière.

« Le groupe de travail fédéral a défini la littératie financière comme le fait de disposer des connaissances, des compétences et de la confiance en soi nécessaires pour prendre des décisions financières responsables. Le rapport indiquait de plus que tout au long de la vie des gens, il y avait des moments propices à l’apprentissage, des moments où nous pouvons tous en faire un peu plus pour améliorer nos connaissances », ajoute M. Paquin.

La nouvelle étude menée par Harris/Décima pour le compte du Groupe Investors dans le cadre du Mois de la littératie financière vise à évaluer les connaissances financières des Canadiens, leur intérêt à acquérir pareilles connaissances et les mesures qu’ils prennent à cette fin.

On ignore ce qu’on ne sait pas

Malgré la note B qu’ils s’accordent, moins de la moitié (47 pour cent) des Canadiens indiquent qu’ils ont suffisamment de connaissances financières. Seulement 3 sur 10 (27 pour cent) se disent bien informés. Plus de 4 sur 10 (44 pour cent) reconnaissent qu’ils trouvent les questions de planification financière difficiles à comprendre.

« En réalité, nous apprenons tous au fil du temps dans une certaine mesure, soutient M. Paquin. Chaque tournant important de la vie exige une stratégie de placement et de finances personnelles différente pour nous aider à atteindre nos objectifs. »

Une des raisons fréquemment citées pour ne pas chercher à en apprendre davantage au sujet des finances (par 53 pour cent des répondants), c’est le manque d’argent, qui fait qu’on ne voit pas l’intérêt de la planification financière. Parmi les autres grands obstacles à l’apprentissage, mentionnons les suivants :
•les gens se sentent dépassés par la complexité des choix (39 pour cent);
•ils n’ont aucune personne-ressource avec qui en discuter (30 pour cent);
•ils manquent de temps (29 pour cent).La valeur des conseils

Quarante-quatre pour cent des Canadiens estiment que le meilleur moyen d’acquérir des connaissances financières consiste à demander conseil à un conseiller financier professionnel. Les Canadiens qui ont un conseiller financier sont plus susceptibles de dire qu’ils sont satisfaits (60 pour cent) de leur niveau personnel de littératie financière.

Cependant, certains Canadiens semblent s’écarter du plan de cours : ils s’estiment peu ou moyennement capables d’épargner (60 pour cent), de respecter un budget (59 pour cent), d’investir régulièrement (58 pour cent) ou de suivre un plan financier (61 pour cent). Dix-sept pour cent admettent qu’ils se laissent guider par leurs impulsions ou leurs émotions.

Des aînés plus avisés

L’expérience compte quand il s’agit de gérer et de comprendre ses finances personnelles. Quatre-vingt-trois pour cent des aînés disent qu’ils sont à l’aise avec la gestion de leurs liquidités, 64 pour cent avec les décisions d’épargne et de placement, 60 pour cent avec les décisions au sujet de leur retraite, et 62 pour cent indiquent bien comprendre leurs besoins en matière d’assurances.

Les jeunes Canadiens (44 ans et moins) forment le groupe le plus susceptible d’être dépassé par la complexité des choix de planification financière disponibles (39 pour cent), et 28 pour cent ne savent pas auprès de qui s’informer.

Comment acquérir des connaissances

Un grand nombre de Canadiens semblent voir l’apprentissage financier comme une démarche qui s’inscrit dans la durée : près de la moitié (47 pour cent) des répondants veulent recevoir de l’information financière de façon continue. De plus, 18 pour cent désirent recevoir de l’information longtemps à l’avance lorsqu’ils doivent prendre une décision financière. En revanche, 22 pour cent disent souhaiter recevoir de l’information seulement lorsqu’elle s’applique à leurs besoins immédiats.

« Quand on apprend à un jeune âge à faire un budget, à épargner et à investir, on se donne des assises essentielles pour le reste de sa vie », soutient M. Paquin.

« L’important, c’est ce qu’on fait concrètement avec l’information qu’on reçoit. Il ne faut pas hésiter à demander conseil quand on en a besoin. »

La littératie financière en bref
•Quatre-vingt-six pour cent des Canadiens disent qu’ils sont très bons ou excellents quand il s’agit de payer leurs factures à temps.
•Seulement un tiers (32 pour cent) sont heureux du montant qu’ils épargnent ou investissent périodiquement.
•Soixante-huit pour cent des Canadiens disent qu’ils n’épargnent pas ou n’investissent pas, ou qu’ils n’en ont pas les moyens.
•Vingt-huit pour cent des femmes admettent qu’elles n’ont aucune connaissance financière ou qu’elles ont besoin d’en apprendre davantage à cet égard (contre 21 pour cent des hommes qui pensent la même chose).

Vous trouverez des graphiques, les faits saillants régionaux et plus d’information dans la section Dans les médias du site Web du Groupe Investors. Claude Paquin, Président, Services Financiers Groupe Investors, Québec, présente certains renseignements sur la littératie financière et ses répercussions sur le quotidien des Canadiens sur YouTube

Méthodologie du sondage

Ces données ont été recueillies dans le cadre d’une enquête par panel en ligne faite entre le 20 octobre et le 1er novembre 2011. Au total, 2 503 personnes y ont répondu à l’échelle du pays. Les sondages en ligne sont faits avec des échantillons non probabilistes; la marge d’erreur ne peut donc pas être calculée. Pour ce sondage en particulier, la pondération standard a été appliquée au sexe et aux régions au Canada, tandis que la pondération pour l’âge a été répartie entre les personnes de moins de 55 ans et celles de plus de 55 ans.

Groupe Investors

Fondé en 1926, le Groupe Investors est un chef de file au Canada dans la prestation de solutions financières personnalisées par l'entremise d'un réseau de plus de 4 600 conseillers partout au pays. Outre sa famille exclusive de fonds communs de placement et d'autres instruments de placement, le Groupe Investors offre une gamme étendue de produits d'assurance, des valeurs mobilières, des prêts hypothécaires et d'autres services financiers. Le Groupe Investors fait partie du groupe d'entreprises de la Société financière IGM Inc. (TSX : IGM). La Société financière IGM est l'une des principales sociétés de services financiers au Canada avec un actif géré total de plus de 121 milliards de dollars au 31 octobre 2011.

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